Os fabricantes chineses de chips de inteligência artificial vivem uma expansão sem precedentes, à medida que a disparada da demanda por capacidade computacional se encontra com as restrições dos Estados Unidos às exportações.
O setor se transformou em um mercado favorável aos vendedores, no qual garantir capacidade de produção praticamente assegura um fluxo constante de clientes.
A dimensão do desequilíbrio é expressiva. No 1º trimestre, a demanda doméstica por capacidade computacional de IA disparou 417% em relação ao mesmo período do ano anterior, muito acima do crescimento de 128% da oferta, segundo a estatal Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicações.
A forte escassez levou desenvolvedores de modelos de IA, como Z.ai, Moonshot AI e Alibaba Group Holding Ltd., a suspender ou limitar novas assinaturas para usuários individuais de abril a julho.
Essa pressão acelera um processo histórico de separação tecnológica. Desde abril de 2025, o endurecimento das restrições dos Estados Unidos às exportações reduziu as possibilidades de empresas chinesas adquirirem chips avançados de IA da Nvidia Corp., líder global do setor.
No 2º trimestre deste ano, as entregas de chips H200 da Nvidia a clientes chineses representaram menos de 1% da receita total da empresa com centros de dados. O cenário contrasta com 2022, quando a China respondeu por 26,4% da receita total da companhia.
